揭开投资交易学神秘的心里面纱，反观你的投资意识_百姓话题_辛集论坛

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发表于：2013/9/29 9:37:48
来自：河北

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摘要：在我们的交易中，总感觉市场有一只无形的手，主宰着市场的涨跌，那么透过现象看到本质，其实这只无形的手就是人们在交易过程中的心理变化。

心理因素会影响到贵金属市场的价格波动，除了我们熟知的基本面分析和技术分析，心理分析或许是一门更为重要的学问。贵金属市场波动印证的并不是事件本身，而是人们对事件的反应，这将影响他们对未来的认识，最为重要的是，人们对事件的反应，其实就是一个心理变化的过程。

在我们的交易中，总感觉市场有一只无形的手，主宰着市场的涨跌，那么透过现象看到本质，其实这只无形的手就是人们在交易过程中的心理变化。那么人们的心理因素又是如何影响贵金属市场的价格变化呢？我们从心理学角度为投资者揭开贵金属交易的神秘面纱。

心理学是一门研究人类及动物的心理现象、精神功能和行为的科学，既是一门理论学科，也是应用学科。心理学总是那么神秘，但是他却与我们的市场有着千丝万缕的联系，凯恩斯曾凭借心理学的研究，在投资市场取得了巨大的成功。在这里我们尝试用心理学解释市场的投资行为，在此基础上进行技术分析以供大家参考。
市场的表现形式无外乎为上涨，下跌，横向延伸趋势，不同趋势人们的心理变化明显不同。顺势而为，切勿逆市我相信每一个做投资的人对这句话都耳熟能详，但是能够做到的却是凤毛麟角，少之又少。我们这里所说的势就是趋势，根据道氏理论的定义：只要相继上冲的价格波峰和波谷都对应的高过前一个波峰波谷，那么市场就处于上升趋势当中。相反下降趋势则以依次下降的峰和谷为特征。

那么在上升趋势中，投资者的心理是如何变化的呢，在趋势刚开始的那段时间，大多数投资者仅把这看成一个不起眼的反弹，认为价格很快就会回落，许多人匆匆兑现了他们的利润。然而，行情经过短暂调整之后，重回升势。市场行情发生了变化，那些刚刚卖出落袋为安的人开始后悔了，希望在回落时再捡回来，此时说明趋势已经形成。大多投资者一直在等待更便宜价格的买入时机，很遗憾，市场没有再次给大家这样的机会。当一个趋势开始形成时，它往往持续很长时间，超出任何人的想象。（下图为上涨趋势人们心理变化图，截选白银2010年-2011年上涨趋势）

在趋势行情中，大部分投资者只赚取了趋势开启的那一小部分利润，他们搭乘了一程车后，心满意足的退出观望，然后看着行情一直走下去。市场让人最懊恼的不是因为错单止损，而是因为该赚到的钱没有赚到。这会让很多投资者心理出现不平衡，心态不平衡后会有以下3种情况出现。
第一种：选择观望离场，让涨跌和自己没关系（理智）
第二种：继续追单，希望赶上行情的末班车（勇气）
第三种：抱怨，赌气，不相信行情会一直涨下去，逆势做空（最糟糕的做法）
对于投资者，笔者的忠告是选择第一种，只要留的本金在，市场的大门永远会为你敞开。如果您是一个较为成熟的投资者，不妨尝试第二种，当然这是需要勇气和智慧的。

趋势行情会让少数投资者赚的盆盈钵满，但市场也会像人一样，太累了也需要进行歇息。当行情长时间围绕一个区间上下波动，通常呈现矩形形态。这时大多投资者都失去了对市场的耐心，放弃了以前计划好的更低的买入指令或更高的卖出指令。在这个阶段，投资者的心理变化通常是迷茫——等待——失望——放弃。几乎所有的人都对市场失去了耐心，纷纷离开市场，这时离新一轮行情启动已经不远了。我们常听到的一句话，横有多长，竖有多高，言下之意就是调整的时间越长，上涨或下跌将会越充分。（下图为横向延伸趋势图，截选黄金1999年矩形图）

那么在无趋势行情中该如何操作呢，笔者给出的最佳建议就是休息，最好什么都别做，要感谢市场给你这么好的一个机会休息调整自己，千万别错过了。

最后我们再来看下趋势反转时投资者的心态变化，当市场处于趋势之中时，正如我们所看到的，各大投资机构，各大媒体纷纷报道上涨的理由，就连路边檫皮鞋的小贩都与你谈论投资，甚至向您推荐购买股票，黄金。这时你必须引起注意，说明趋势已经接近尾声，转势必然发生。一个公认的事实是，人们的思维喜欢结群；他们会集体发疯，但是醒悟过来时却慢很多，一个接一个醒过来。我们在研究中发现，当所有人观点完全一致，高度共振时必须引起注意，因为这时候行情反转的概率会大大增加。

我们以上涨趋势为例，在趋势反转时往往会有一些较为明显的预警信号，如果你注意观察，不难找到市场的蛛丝马迹。在趋势的尾声，市场往往会出现明显的加速上涨迹象，这表明新的投资者像潮水般涌来，成交量通常也会异常放大，这表明新的投资者在大量买进。这时有关的心理现象表现为认知失调——同化错误——选择性暴露——选择性直觉——自负行为。接着趋势遭到了破坏，投资者的心理变化则为：后悔——事后聪明偏见。趋势遭到破坏之后，市场形成了典型的反转图形，比如双头，三头，头肩顶和岛屿反转等等图形，这时投资者的心理变化则是焦虑——害怕——恐惧——逃离。（下图为趋势反转图，截选2011年至今图）

记得一位投资大师曾经说过，投资本身没有风险，只有失控的投资才会有风险，在这个充满机遇与挑战的市场，您需要听听市场在说别人什么，而不是别人在说市场什么。如果您能深入了解市场，了解您自己，与市场心灵相通，我想你可以大声说，其实成功如此简单。
备注：以上技术心理分析图仅供参考，请勿对号入座
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